Инвестиционное товарищество объединяет вклады для совместных инвестиций без создания юридического лица. Разберитесь, кто может стать товарищем, как закрепить полномочия управляющего и получить договорные документы у нотариуса.
Коротко
Договор инвестиционного товарищества соединяет вклады товарищей для совместной инвестиционной деятельности и извлечения прибыли без образования юридического лица — ч. 1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ. Физические лица сторонами быть не могут: ч. 3 ст. 3 Закона № 335-ФЗ. Договор вместе с инвестиционной декларацией удостоверяется нотариально по месту нахождения любого из товарищей — ч. 1 ст. 8 Закона № 335-ФЗ.
До передачи вклада сопоставьте состав участников, полномочия подписанта и нотариальные документы. Для уже действующего товарищества начните с той ситуации, которая возникла.
ч. 3 ст. 3 Закона № 335-ФЗ, п. 2 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ
ч. 2.1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ, п. 2 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ
ч. 4, 8 ст. 8 Закона № 335-ФЗ
Название венчурного проекта не заменяет договорную конструкцию. Проверьте, не заложена ли в предложенной схеме одна из следующих ошибок.
Адвокат подключается к разбору условий до подписания либо к конкретному разногласию участников.
Отдельно определите статус стороны договора, функцию управления и принадлежность вклада. Эти признаки могут сочетаться у одного товарища.
| Участник | Обязанность или право | Норма |
|---|---|---|
| Коммерческие организации | Могут быть сторонами договора. Общие дела от имени товарищей ведёт один или несколько управляющих товарищей; участие каждой стороны определяется законом и договором. | ч. 2, 3 ст. 3 Закона № 335-ФЗ |
| Некоммерческие организации | Участвуют в случаях, установленных федеральным законом, если инвестиционная деятельность служит достижению целей создания организации и соответствует этим целям. | ч. 3 ст. 3 Закона № 335-ФЗ |
| Иностранные юридические лица и иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами | Участвуют с учётом особенностей своего правового положения, установленных международными договорами России и российским законодательством. | ч. 4 ст. 3 Закона № 335-ФЗ |
| Управляющие товарищи | Ведут общие дела от имени всех товарищей. Если управляющих несколько, действуют совместно, если иное не предусмотрено договором инвестиционного товарищества. | ч. 2, 2.1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ |
| Товарищ-вкладчик | Товарищ, включая управляющего, внёсший вклад в соответствующее общее имущество. В конструкции с обособленным имуществом состав вкладчиков отдельного имущества может не совпадать со всеми сторонами договора. | п. 6 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ, ч. 1.1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ |
Для венчурной сделки сначала определяют, какое имущество объединяется и какие пределы управления им согласованы.
Инвестиционное товарищество действует на договорной основе: товарищи соединяют вклады ради прибыли, не образуя юридическое лицо. Совместная инвестиционная деятельность направлена на вложение общего имущества в разрешённые законом и договором объекты для реализации инвестиционных, в том числе инновационных, проектов — ч. 1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ, п. 1 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ.
Инвестиционная декларация входит в договор. В ней закрепляют требования к допустимым объектам, составу и структуре общего имущества, размеру исполнения по сделкам, включая сделки с аффилированными лицами. Договор может исключать любое из этих требований или включать дополнительные — п. 2 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ. Поэтому проверять нужно текст декларации, а не только презентацию проекта.
В товариществе с обособленным имуществом допускается несколько отдельных имущественных массивов наряду с совместным. Обособленное имущество формируется из вкладов всех либо нескольких участников; оно не может формироваться из вкладов, внесённых в совместное или другое обособленное имущество. Общие обязательства по нему несут внесшие вклад в него участники — п. 5 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ, ч. 1.1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ.
Доступ участника к нотариальным документам не зависит от разрешения управляющего.
Комментарий адвоката Вруцкогоадвокат · рег. № 78/8790
Я начинаю проверку разногласий с нотариальной редакции договора и приложений. Если управляющий ставит выдачу копии участнику в зависимость от своего согласия, сопоставляю это требование с прямым правилом закона. Для доступа третьего лица проверяю отдельное письменное согласие и условия его действия по ч. 2 ст. 8 Закона № 335-ФЗ.
Статьи закона, на которых держится тема, — с названиями из официального текста
Официальный текст: Об инвестиционном товариществе
Венчурная инвестиция требует разбирать не только выбранный актив, но и устройство отношений между товарищами.
Проверка организационного статуса будущего товарища. Для некоммерческой организации инвестиции должны отвечать целям создания, а участие — допускаться федеральным законом; физические лица сторонами не выступают — ч. 3 ст. 3 Закона № 335-ФЗ.
Разногласие о допустимом объекте, структуре имущества либо размере исполнения по сделке. Условия оценивают с учётом исключённых договором требований и дополнительных ограничений — п. 2 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ.
При участии двух и более управляющих товарищей ведение общих дел от имени всех товарищей осуществляется всеми управляющими товарищами совместно, если иное не предусмотрено в договоре инвестиционного товарищества — ч. 2.1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ.
Требование другого участника о недействительности договора, заключённого вопреки запрету на одновременное участие управляющего, и о возмещении причинённых участникам убытков — ч. 5 ст. 3 Закона № 335-ФЗ.
Требование о возмещении убытков, если нотариус по своей вине выдал копию неполной либо недействующей редакции нотариально удостоверенного документа из своих дел — ч. 3 ст. 8 Закона № 335-ФЗ.
Проверка данных расчёта, представленного в налоговый орган управляющим товарищем, ответственным за ведение налогового учёта. Закон различает недостоверные сведения и умышленное деяние — п. 1, 2 ст. 119.2 НК РФ.
В товариществе с обособленным имуществом различаются совместное и обособленное имущество. Специальные требования к управляющему действуют при заключении договора и при его последующей замене — ч. 1.4, 1.5 ст. 3 Закона № 335-ФЗ.
| Признак | Совместное имущество | Обособленное имущество | Норма |
|---|---|---|---|
| Круг вкладчиков | В товариществе с обособленным имуществом формируется из вкладов всех участников договора и принадлежит им. | Формируется из вкладов всех или нескольких участников соответствующего договора и принадлежит этим вкладчикам. | п. 4, 5 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ |
| Общие обязательства | Обязательства по совместному имуществу несут все участники договора с обособленным имуществом. | Обязательства несут те участники, которые внесли вклад именно в соответствующее обособленное имущество. | п. 4, 5 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ |
| Источник формирования | Отделяется от обособленных имуществ; объединяет вклады всех участников. | Не формируется из вкладов, внесённых в совместное имущество или другое обособленное имущество. | п. 4, 5 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ |
| Ведение общих дел | Общие дела вкладчиков совместного имущества — дела внесших вклад в него товарищей. | Общие дела относятся к товарищам, внёсшим вклад в конкретное обособленное имущество. При заключении договора управляющим должно быть акционерное общество «Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций», его дочернее или зависимое общество либо иное лицо, утверждённое постановлением Правительства России. При замене управляющего новый должен отвечать тем же критериям. | ч. 1.2, 1.4, 1.5 ст. 3 Закона № 335-ФЗ |
За расчёт финансового результата отвечает управляющий товарищ, которому поручен налоговый учёт. Просрочку представления и недостоверность сведений закон выделяет в разные составы.
| Нарушение | Кто отвечает | Санкция | Норма |
|---|---|---|---|
| Непредставление расчёта финансового результата в налоговый орган по месту учёта в установленный срок | Ответственный за ведение налогового учёта управляющий товарищ | Штраф 1 000 рублей за каждый полный или неполный месяц со дня, установленного для представления расчёта. | п. 2 ст. 119 НК РФ |
| Представление в налоговый орган расчёта финансового результата с недостоверными сведениями | Ответственный за ведение налогового учёта управляющий товарищ | Штраф 40 000 рублей. | п. 1 ст. 119.2 НК РФ |
| Умышленное представление расчёта финансового результата с недостоверными сведениями | Ответственный за ведение налогового учёта управляющий товарищ | Штраф 80 000 рублей. | п. 1, 2 ст. 119.2 НК РФ |
адвокат · рег. № 78/8790
Я проверяю венчурную сделку через полномочия управляющего и содержание инвестиционной декларации. В презентации могут быть подробно описаны проект и ожидаемая доходность, но для договорной проверки мне нужны перечень допустимых объектов, ограничения по составу имущества и размеру исполнения. Эти требования договор вправе менять, поэтому наличие декларации ещё не означает наличия конкретного ограничения — п. 2 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ.
Отдельно сопоставляю интересы вкладчика с порядком подписания сделок. При нескольких управляющих исходная модель — совместное ведение дел, если договор не предусмотрел иное. Лицензируемое действие выполняет управляющий с лицензией; солидарная ответственность остальных сохраняется, если действие связано с совместной инвестиционной деятельностью и соответствует договору — ч. 2.1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ.
При конфликте из-за документов я запрашиваю нотариальную редакцию, а затем сравниваю её с экземплярами сторон. Участнику не нужно согласие управляющих на получение оставленных у нотариуса копий — ч. 8 ст. 8 Закона № 335-ФЗ. Это позволяет предметно сформулировать разногласие: по полномочиям, активу или редакции условий.
Соберите договорную конструкцию вокруг состава товарищей, общего имущества и порядка управления. Проверка инвестиционного проекта начинается с документов, определяющих пределы сделки.
Для проверки вложения подготовьте договорные документы и сведения о полномочиях. При разногласии о редакции условий запросите нотариальные копии.
| Документ | Зачем | Кто подписывает, форма |
|---|---|---|
| Договор инвестиционного товарищества | Определяет объединение вкладов и совместную инвестиционную деятельность без создания юридического лица — ч. 1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ. | Стороны договора; нотариальное удостоверение по месту нахождения любого из товарищей — ч. 1 ст. 8 Закона № 335-ФЗ. |
| Инвестиционная декларация | Показывает допустимые объекты, требования к структуре имущества и исполнению по сделкам — п. 2 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ. | Включается в договор и удостоверяется нотариально вместе с ним — ч. 1 ст. 8 Закона № 335-ФЗ. |
| Письменное согласие на получение копий третьим лицом | Подтверждает доступ к нотариально удостоверенным документам, оставленным в делах нотариуса; получение копий по федеральному закону составляет исключение. | Уполномоченный управляющий товарищ, письменная форма — ч. 2 ст. 8 Закона № 335-ФЗ. |
| Документы об уведомлении после смены нотариуса | Подтверждают исполнение обязанностей по уведомлению третьих лиц и выдаче новых согласий. Предоставляются новому нотариусу перед удостоверением изменений договора. | Уполномоченный управляющий товарищ; письменное уведомление и новые письменные согласия — ч. 4, 6, 7 ст. 8 Закона № 335-ФЗ. |
При передаче нотариальных дел смена места хранения требует действий уполномоченного управляющего товарища. Отсчёт связан с передачей документов, а не с получением запроса от инвестора.
| Действие | Срок | С какого дня | Норма |
|---|---|---|---|
| Уполномоченному управляющему товарищу письменно уведомить третьих лиц, которым дано письменное согласие на получение нотариальных копий | Не позднее следующего рабочего дня | Со дня передачи документов другому нотариусу при прекращении полномочий и (или) ликвидации должности прежнего нотариуса. Сообщают о прекращении полномочий и (или) ликвидации должности и о передаче документов. | ч. 4 ст. 8 Закона № 335-ФЗ |
| Уполномоченному управляющему товарищу выдать третьим лицам письменное согласие на получение копий у нового нотариуса взамен прежнего согласия | Не позднее рабочего дня, следующего за днём передачи | Со дня передачи документов другому нотариусу при прекращении полномочий и (или) ликвидации должности нотариуса, удостоверившего и оставившего документы в своих делах. | ч. 6 ст. 8 Закона № 335-ФЗ |
Как адвокат ведёт поручение компании
Первичную сверку документов можно начать внутри организации. Договорное распределение инвестиционного риска требует отдельного разбора.
№ 78/8790 · адвокат · в профессии с 2006 года
Я веду поручение лично. При обращении разбираю задачу, необходимые действия и объём помощи, который закрепляю в соглашении.
Сведения, полученные в связи с обращением за юридической помощью, охраняются адвокатской тайной.
Ответы о составе товарищей, инвестиционной декларации и нотариальном доступе к договору.
Нет. По договору товарищи соединяют вклады и ведут совместную инвестиционную деятельность для извлечения прибыли без образования юридического лица — ч. 1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ. Общие дела от имени товарищей ведут управляющие товарищи — ч. 2 ст. 3 Закона № 335-ФЗ.
Коммерческим организациям, а некоммерческим — в установленных федеральным законом случаях, если инвестиции служат целям их создания и соответствуют им. Физические лица сторонами не могут быть — ч. 3 ст. 3 Закона № 335-ФЗ. Иностранные организации участвуют с учётом особенностей их правового положения — ч. 4 ст. 3 Закона № 335-ФЗ.
Инвестиционная декларация является частью договора и задаёт требования к объектам вложений, составу и структуре общего имущества и (или) размеру исполнения по сделкам. Договор может исключить любое из этих требований или добавить другие — п. 2 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ. Для проверки конкретного вложения нужен согласованный текст декларации.
Нет: реклама совместной инвестиционной деятельности и привлечение новых лиц публичной офертой запрещены сторонам и другим лицам — ч. 7 ст. 3 Закона № 335-ФЗ. При этом размещение информации о договоре на сайте товарищества и других сайтах не является рекламой совместной инвестиционной деятельности — ч. 7.1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ.
Все управляющие товарищи совместно, если иной порядок не закреплён договором инвестиционного товарищества — ч. 2.1 ст. 3 Закона № 335-ФЗ. Лицензируемое действие совершает управляющий с нужной лицензией; это не исключает солидарной ответственности остальных, если действие связано с совместной инвестиционной деятельностью и соответствует договору.
Да, при условии, что эти бумаги могут быть допущены к размещению и (или) публичному обращению в России по законодательству о ценных бумагах — ч. 2 ст. 2 Закона № 335-ФЗ. Дополнительно сопоставьте выбранный актив с условиями договора и требованиями инвестиционной декларации — п. 1, 2 ч. 1 ст. 2 Закона № 335-ФЗ.
Нет, участнику согласие управляющего или управляющих на получение копий нотариально удостоверенных документов, оставленных у нотариуса, не требуется — ч. 8 ст. 8 Закона № 335-ФЗ. Третье лицо получает их с письменного согласия уполномоченного управляющего, кроме получения копий на основании федеральных законов — ч. 2 ст. 8 Закона № 335-ФЗ.
Штраф составляет 40 000 рублей, если управляющий товарищ, ответственный за ведение налогового учёта, представил в налоговый орган расчёт финансового результата с недостоверными сведениями — п. 1 ст. 119.2 НК РФ. За умышленное совершение того же деяния штраф составляет 80 000 рублей — п. 2 ст. 119.2 НК РФ.
Где нужна помощь адвоката и что прочитать дальше по этому вопросу