Как определяется расчётная стоимость инвестиционного пая

Чтобы определить расчётную стоимость пая, нужно знать два показателя: стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда и число его инвестиционных паёв. Первый показатель делят на второй. Количество берут из реестра владельцев паёв этого фонда. Такая формула закреплена в п. 6 ст. 26 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»; расчёт выполняется в соответствии с нормативными актами Банка России.

При проверке расчёта обратите внимание на даты обоих показателей. Стоимость чистых активов и число паёв должны относиться к одному дню. При этом стоимость активов рассчитывают на день не ранее дня приёма заявок на приобретение, погашение или обмен паёв. Сопоставлять стоимость активов за одну дату с количеством паёв за другую для этой формулы нельзя — п. 6 ст. 26.

Если вы приобретаете пай, сначала имеет значение этап существования фонда. Пока фонд формируется, сумму денег или стоимость имущества, за которую выдают пай, определяют правила доверительного управления. Это правила, по которым управляют фондом. Сумма должна быть одинаковой для всех приобретателей. Здесь ориентиром для приобретателя служат именно условия формирования, закреплённые в правилах фонда, — п. 1 ст. 26.

После завершения формирования расчётная стоимость пая, как правило, становится основой для определения суммы при его выдаче. Но для закрытого фонда с паями, ограниченными в обороте, действует особый порядок: сумму устанавливают по правилам доверительного управления. По этим же правилам определяют сумму при выдаче пая до полной оплаты всех инвестиционных паёв. Эти случаи разграничены в п. 2 и 3 ст. 26.

Если вы погашаете пай, то есть получаете денежную компенсацию за него, общим ориентиром также будет расчётная стоимость. Для погашения паёв закрытого фонда, ограниченных в обороте, сумму компенсации определяют по правилам доверительного управления этим фондом. При сопоставлении ожидаемой выплаты с расчётной стоимостью учитывайте, к какому случаю относится ваш пай, — п. 4 и 5 ст. 26.

Даже при применении общей формулы итоговая сумма может отличаться от расчётной стоимости из-за надбавки или скидки. Правила фонда могут предусматривать надбавку при выдаче паёв и скидку при погашении. Надбавка ограничена 1,5 процента расчётной стоимости, а скидка — 3 процентами. Это предельные размеры: применение таких условий должно быть предусмотрено правилами доверительного управления — п. 7 ст. 26.

Для понимания суммы по вашему паю сопоставьте расчёт с условиями его выдачи или погашения. Сначала проверьте показатели и их общую дату, затем определите, действует ли общий порядок либо условия правил фонда. Если предусмотрены надбавка или скидка, сравните их размер с установленными пределами. Такой разбор позволяет различить стоимость, полученную по формуле, и сумму приобретения либо денежной компенсации — п. 1–7 ст. 26.