Неправомерное использование инсайдерской информации по ст. 185.6 УК РФ — это умышленное использование сведений, отнесённых законом к инсайдерским, для операций с финансовыми инструментами, валютой или товарами за свой счёт или за счёт третьего лица, а равно дача рекомендаций третьим лицам, если это причинило крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжено с извлечением дохода или избежанием убытков в крупном размере; в квалифицированном составе — неправомерная передача такой информации другому лицу. Понятие инсайдерской информации и круг инсайдеров определяются Федеральным законом № 224-ФЗ, а признаки нарушения обычно устанавливает Банк России. Состав сложный: требуются и специальный статус инсайдера, и умысел, и причинная связь между использованием сведений и результатом сделок, и крупный размер. От законного анализа публичной информации его отделяет именно использование сведений, не раскрытых рынку и дающих преимущество. Защищаю на любой стадии — от проверки регулятора и доследственной проверки до суда и обжалования приговора, добиваясь, чтобы статус, умысел, причинная связь и размер были доказаны.
Когда нужен адвокат по ст. 185.6 УК РФ
- Банк России направил материалы о признаках неправомерного использования инсайда;
- ваши сделки связывают с доступом к сведениям, не раскрытым рынку;
- ваш статус инсайдера определяют формально, по одному лишь месту работы или должности;
- крупный размер дохода или ущерба считают по спорной методике регулятора;
- причинную связь между информацией и сделками устанавливают по совпадению во времени;
- нужно оспорить статус инсайдера, признак инсайдерской информации, умысел и размер.
Что образует состав ст. 185.6
Состав образует умышленное неправомерное использование инсайдерской информации либо её неправомерная передача другому лицу, повлёкшие крупный ущерб или сопряжённые с извлечением дохода либо избежанием убытков в крупном размере. Инсайдерская информация — это точные и конкретные, не раскрытые рынку сведения, распространение которых способно повлиять на цену финансовых инструментов, валюты или товаров и перечень которых определён законом и нормативными актами. Субъект специальный — лицо, отнесённое законом к инсайдерам либо получившее такую информацию. Обязателен прямой умысел: лицо осознаёт инсайдерский характер сведений и использует преимущество. Обязательна и причинная связь между использованием информации и результатом сделок. Крупным размером ущерба, дохода или убытков признаётся сумма свыше 3 750 000 рублей. Проверка статуса инсайдера, признака инсайдерской информации, умысла и причинной связи — основа защиты.
Части статьи 185.6 и наказание
- ч. 1 — умышленное использование инсайдерской информации для операций либо дача рекомендаций третьим лицам, причинившие крупный ущерб или сопряжённые с извлечением дохода либо избежанием убытков в крупном размере: штраф от 300 000 до 500 000 рублей или в размере дохода за период от 1 года до 3 лет, либо принудительные работы до 4 лет с лишением права занимать определённые должности до 3 лет, либо лишение свободы до 4 лет со штрафом до 100 000 рублей с лишением права до 3 лет;
- ч. 2 — умышленное неправомерное использование инсайдерской информации путём её неправомерной передачи другому лицу, повлёкшее последствия части 1: штраф от 500 000 до 1 000 000 рублей или в размере дохода за период от 2 до 4 лет, либо принудительные работы до 4 лет, либо лишение свободы на срок от 2 до 6 лет со штрафом до 100 000 рублей.
Статус инсайдера и крупный размер: как квалифицируется
- субъект специальный — лицо из установленного законом перечня инсайдеров либо получившее сведения;
- инсайдерская информация — точные, не раскрытые рынку сведения из закреплённого перечня;
- крупный размер ущерба, дохода или убытков — свыше 3 750 000 рублей;
- ниже порога крупного размера уголовная ответственность не наступает;
- именно статус, признак информации и размер определяют наличие состава и часть статьи.
Виды дел по ст. 185.6, по которым я защищаю
- дела о сделках менеджмента и сотрудников эмитентов перед раскрытием существенных фактов;
- эпизоды дачи рекомендаций третьим лицам на основе непубличных сведений;
- дела о неправомерной передаче инсайдерской информации другому лицу;
- дела с оспариванием статуса инсайдера и признака инсайдерской информации;
- разграничение с законным анализом публичной информации и обычной торговлей.
На чём строится защита: типичные ошибки следствия
- статус инсайдера выводят из должности без проверки перечня и фактического доступа — оспариваю статус;
- сведения считают инсайдерскими без анализа их точности, конкретности и непубличности;
- причинную связь устанавливают по совпадению сделки и раскрытия информации во времени;
- умысел выводят из самого факта прибыли, а не из доказательств использования преимущества;
- нарушения при получении данных и назначении экспертизы — исключаю недопустимые доказательства.
Что влияет на исход дела
- отнесено ли лицо к инсайдерам по закону и имело ли фактический доступ к сведениям;
- обладает ли информация признаками инсайдерской — точностью, конкретностью, непубличностью;
- доказан ли прямой умысел на использование преимущества, а не совпадение во времени;
- подтверждена ли причинная связь между информацией и результатом сделок;
- достигает ли размер ущерба или дохода порога крупного размера;
- момент вступления адвоката и полнота анализа сделок и доступа к информации.
Мера пресечения: останетесь ли вы на свободе
Деяние по части 1 относится к преступлениям средней тяжести, по части 2 — к тяжким, но совершается в экономической сфере. Закон ограничивает применение заключения под стражу по предпринимательским составам, и при наличии регистрации, деловой репутации и устойчивых связей арест нехарактерен. Добиваюсь меры пресечения, не связанной с лишением свободы, возражаю против необоснованного ареста счетов и активов и против завышенной квалификации по части 2. Ранняя работа по делу позволяет проанализировать статус доступа к информации, хронологию сделок и заключение регулятора, что нередко исключает статус инсайдера, умысел или причинную связь.
Этапы работы
- Изучаю материалы проверки, заключение Банка России, перечни инсайдеров и данные сделок.
- Вступаю в дело до возбуждения либо с первого допроса и выстраиваю единую линию защиты.
- Оспариваю статус инсайдера, признак инсайдерской информации, умысел, причинную связь и размер.
- Заявляю ходатайства и добиваюсь независимой финансово-экономической экспертизы.
- Добиваюсь прекращения дела, переквалификации или смягчения наказания.
- При обвинительном приговоре обжалую его в апелляции и кассации.
Возможные исходы дела
- прекращение за отсутствием состава — когда не доказаны статус, умысел или причинная связь;
- переквалификация с части 2 на часть 1 при недоказанности неправомерной передачи;
- исключение эпизодов, объясняемых анализом публичной информации и обычной торговлей;
- исключение недопустимых доказательств и спорной методики расчёта размера;
- штраф или условное наказание вместо реального лишения свободы либо оправдание.
Сроки давности
Срок давности зависит от части: часть 1 (преступление средней тяжести) — 6 лет, часть 2 (тяжкое преступление) — 10 лет со дня совершения деяния (ст. 78 УК РФ). По истечении срока уголовное преследование прекращается. Чем раньше в дело вступает адвокат, тем больше возможностей оспорить статус инсайдера, умысел, причинную связь и расчёт размера и завершить дело без приговора.
Что важно знать
Кто считается инсайдером?
Круг инсайдеров прямо определён Федеральным законом № 224-ФЗ — это, в частности, эмитенты, их органы управления и работники, профессиональные участники рынка, лица с доступом к сведениям по договору. Само по себе место работы не делает человека инсайдером. Я проверяю перечень и фактический доступ к сведениям и оспариваю формальное вменение статуса.
Любая непубличная информация — инсайдерская?
Нет. Инсайдерская информация должна быть точной и конкретной, не раскрытой рынку и способной повлиять на цену, а её перечень закреплён законом и нормативными актами. Общие сведения, прогнозы и аналитика инсайдерской информацией не являются. Я оспариваю признак инсайдерской информации, если сведения не отвечают этим критериям.
Достаточно ли совпадения сделки и новости во времени?
Нет. Одного совпадения сделки и последующего раскрытия информации во времени недостаточно: нужны доказанные умысел, использование преимущества и причинная связь. Сделка может объясняться публичным анализом или заранее принятой стратегией. Я оспариваю причинную связь и умысел, не позволяя выводить их из простого совпадения.
С какой суммы наступает ответственность?
Только с крупного размера — ущерба, дохода или убытков свыше 3 750 000 рублей. Ниже этого порога уголовная ответственность по ст. 185.6 не наступает. Поэтому проверка методики расчёта размера часто решает исход дела, а обоснованный спор о размере может привести к прекращению преследования.
Обязательно ли заключение Банка России?
Признаки нарушения обычно устанавливает Банк России, и его материалы служат отправной точкой обвинения, но это не бесспорное доказательство. Методика и выводы регулятора проверяются в суде. Я оспариваю заключение, добиваюсь независимой финансово-экономической экспертизы и не допускаю автоматического переноса выводов регулятора в уголовное дело.