Адвокат по облигациям и проектному финансированию

Раздел помогает выбрать помощь при привлечении денег через облигации, финансировании отдельного проекта и пересмотре долговых условий. Здесь также есть выпуск акций и выбор модели финансирования: эти задачи связаны с привлечением капитала, но требуют другого набора решений и документов.

Написать в мессенджер
Адвокат Константин Вруцкий — защита по уголовным делам, Москва
Адвокат · рег. № 78/8790

Коротко

Начните с цели обращения. Для размещения облигаций нужна работа с эмиссионными документами; для получения денег на конкретный проект — со структурой финансирования и обеспечением. Если обязательство уже существует и его условия нужно изменить, выбирайте реструктуризацию. Когда способ привлечения капитала ещё не определён, полезен предварительный разбор модели. Я сопоставляю задачу компании с документами, объясняю правовые ограничения и согласую состав поручения.

Когда нужна помощь

Выбор зависит от того, что уже согласовано и какие документы предстоит подписать.

  • Компания планирует облигационный заём, но пока не сопоставила условия выпуска с корпоративными решениями. Нужно определить, какие документы готовить и какие вопросы обсудить до размещения.
  • Банк направил условия финансирования проекта. Требуется проверить, когда деньги будут доступны, какие активы предлагается передать в обеспечение и что произойдёт при задержке строительства или запуска.
  • Действующий график выплат перестал соответствовать поступлениям компании. Перед переговорами с кредиторами нужно разобрать документы долгового инструмента и допустимый порядок изменения условий.
  • Собственники выбирают между выпуском акций, облигациями и кредитом. Важно сопоставить не только стоимость денег, но и влияние каждого варианта на управление компанией и её обязательства.

Виды дел

В каталоге связаны 5 услуг. Выбирайте по предмету поручения, а не только по названию источника денег.

Оформление выпуска облигационного займа

Подходит компании, которая готовит выпуск облигаций. В центре работы — условия выпуска, эмиссионные и корпоративные документы, согласованность обязательств эмитента. Для первого разбора нужны проект условий привлечения денег и сведения о принятых решениях.

Выпуск акций и регистрация эмиссии

Отдельная задача для привлечения капитала через акции. Акции не следует описывать как разновидность долгового инструмента. Здесь проверяются документы выпуска и регистрационный маршрут; исходными материалами служат устав, корпоративные решения и сведения о структуре капитала.

Реструктуризация долгового инструмента

Выбирайте эту помощь, если нужно пересмотреть уже оформленные обязательства. Сначала изучаются действующие условия, обеспечение и переписка с кредиторами. Затем определяется, какие изменения обсуждать и как согласовать документы, чтобы новый график не противоречил остальным условиям.

Оформление проектного финансирования

Нужно при привлечении денег для отдельного проекта. Предмет разбора — участники, структура финансирования, условия предоставления средств и обеспечение. Кредитные документы сопоставляются с договорами проекта: например, с этапами выполнения работ и ожидаемыми поступлениями от заказчика.

Выбор модели финансирования бизнеса

Подходит до окончательного выбора инструмента. Рассматриваю предложенные варианты с учётом структуры компании, активов и ограничений действующих договоров. Финансовые расчёты компании используются как исходные данные для правовой проверки, а не заменяются юридическим заключением.

Чем поможет адвокат

  • Проверить комплект документов. Сопоставляю корпоративные решения, условия выпуска или кредитования и документы обеспечения. Выделяю расхождения, недостающие сведения и вопросы, которые требуют ответа до подписания.
  • Разобрать условия предоставления денег. Проверяю договорные условия выдачи средств, назначения платежей, отчётности и досрочного возврата. Готовлю замечания к проектам документов с объяснением последствий для компании.
  • Подготовить позицию для переговоров. Формулирую предложения об изменении графика или иных условий обязательства. Согласую последовательность обсуждения с банком, организатором выпуска либо кредиторами и оформляю достигнутые договорённости.
  • Определить маршрут выпуска. Для выбранного выпуска акций или облигаций устанавливаю последовательность эмиссионных действий по ст. 19 Закона № 39-ФЗ, состав документов и участников их подготовки.
  • Проверить обеспечение проекта. Разбираю документы залогодателя, описание активов и существующие обременения. Сопоставляю обеспеченный долг с кредитным договором и отмечаю условия, требующие согласования.

Как я веду дело

  1. 1
    Определить задачу и сторонуНа консультации уточняю, кто обращается: компания, привлекающая деньги, её собственник или кредитор. Важно назвать стадию работы и ближайшее действие — выбор модели, утверждение документов, переговоры или исполнение обязательств.
  2. 2
    Сопоставить документы и ограниченияИзучаю переданные материалы и составляю перечень вопросов. Отдельно проверяю, как новые условия связаны с существующими обязательствами, обеспечением и решениями органов компании. Недостающие документы запрашиваю до окончательных выводов.
  3. 3
    Согласовать изменения и порядок действийПосле разбора определяю документы для подготовки, участников согласования и последовательность действий. Результатом поручения могут быть замечания к проекту, согласованный комплект или позиция для переговоров; конкретный объём закрепляю в соглашении.
  4. 4
    Подготовить согласованный комплектСоставляю проекты и таблицу разногласий. При реструктуризации сверяю новые даты выплат с обеспечением; при финансировании проекта — условия выдачи средств с этапами работ.
  5. 5
    Проверить итоговые редакцииПеред подписанием сверяю комплект с согласованными условиями. Для дальнейшего исполнения фиксирую предусмотренные документами даты платежей, отчётности и уведомлений кредитору либо организатору выпуска.

Что подготовить к консультации

  • Устав, сведения о структуре компании и корпоративные решения, относящиеся к привлечению денег.
  • Условия выпуска, кредитный договор либо их проекты; действующие дополнительные соглашения и график выплат.
  • Документы на предлагаемое обеспечение, договоры проекта и переписку с банком, организатором выпуска или кредиторами.
  • Краткое описание цели финансирования, стадии переговоров и ближайших сроков по документам.

Типичные ошибки

Обсудите эти вопросы до принятия окончательных условий.

  • Сравнивать только ставку. Привлекательная ставка сама по себе не описывает нагрузку на компанию: можно пропустить ограничения распоряжения активами и основания досрочного возврата. Сопоставьте их вместе с условиями доступа к деньгам.
  • Менять график отдельно от обеспечения. Проект новых выплат следует сопоставить со всем комплектом документов. Иначе в договоре, условиях инструмента и обеспечении могут остаться разные даты и требования, которые стороны понимают неодинаково.
  • Передавать только последнюю редакцию. Без действующего договора, приложений и истории согласования трудно установить, какие условия уже приняты, а какие остаются предложением. Отметьте версии документов и укажите, что было подписано.
  • Считать одобрение банка выдачей денег. Невыполненные условия выдачи могут задержать оплату подрядчику. До принятия обязательств по проекту проверьте перечень документов для получения каждого транша.
  • Использовать чужой комплект эмиссии. Документы другого выпуска могут не соответствовать выбранной процедуре. Определите маршрут своего выпуска и проверьте решения, приложения и регистрационные действия по ст. 19 Закона № 39-ФЗ.

Позиции высших судов по разделу

Как суды применяют нормы раздела — дословно из постановлений Пленума

Проценты, предусмотренные пунктом 1 статьи 395 Кодекса, по своей природе отличаются от процентов, подлежащих уплате за пользование денежными средствами, предоставленными по договору займа (статья 809 Кодекса), кредитному договору (статья 819 Кодекса) либо в качестве коммерческого кредита (статья 823 Кодекса). Поэтому при разрешении споров о взыскании процентов годовых суд должен определить, требует ли истец уплаты процентов за пользование денежными средствами, предоставленными в качестве займа или коммерческого кредита, либо существо требования составляет применение ответственности за неисполнение или просрочку исполнения денежного обязательства (статья 395 Кодекса).

Постановление Пленума ВС РФ и Пленума ВАС РФ от 08.10.1998 № 13/14 «О практике применения положений Гражданского кодекса Российской Федерации о процентах за пользование чужими денежными средствами», п. 4

Залогодержатель вправе преимущественно перед другими кредиторами залогодателя удовлетворить свои требования не только из стоимости предмета залога, но и за счет доходов залогодателя от использования заложенной вещи третьими лицами (пункт 2 статьи 334, пункт 3 статьи 336 ГК РФ). В силу этого права на получение причитающихся залогодателю доходов от использования заложенной вещи третьими лицами считаются находящимися в залоге у залогодержателя (пункт 3 статьи 336, абзац четвертый пункта 2 статьи 334 ГК РФ). Данная норма является диспозитивной. Договором может быть предусмотрено, что залог не распространяется на доходы от использования заложенной вещи третьими лицами.

На полученные в результате использования заложенной вещи плоды и продукцию залог распространяется в случаях, предусмотренных законом или договором (пункт 3 статьи 336 ГК РФ).

Постановление Пленума ВС РФ от 27.06.2023 № 23 «О применении судами правил о залоге вещей», п. 5

Если залогодателем является должник по обеспеченному залогом обязательству, то при недостаточности суммы, полученной в результате обращения взыскания на заложенную вещь и предъявления требования к обязанному лицу по правилам пункта 2 статьи 334 ГК РФ, требования залогодержателя в непогашенной части удовлетворяются за счет другого имущества должника без преимущества, основанного на залоге. Иное может быть предусмотрено законом или договором (пункт 3 статьи 334 ГК РФ).

Постановление Пленума ВС РФ от 27.06.2023 № 23 «О применении судами правил о залоге вещей», п. 7

Сколько стоит

Полный прайс

Стоимость зависит от задачи, стадии дела, объёма документов и необходимых действий. После разбора ситуации согласуются состав поручения, порядок оплаты и расходы. Условия работы закрепляются в письменном соглашении; дополнительные действия обсуждаются отдельно.
Этап работыКогда нуженЧто вы получаетеЦена
Разбор задачи компанииДо подписания, ответа на требование или искаОценка рисков и план действий; если справитесь своими силами — скажу прямоот 10 000 ₽
Документы и перепискаДоговор, протокол разногласий, претензия, ответ органуПроект документа, согласованный с вами до подписания или отправкипо соглашению
Представительство в компетентном судеСпор дошёл до судаИск или отзыв, расчёты, доказательства, участие в заседанияхпо соглашению
Апелляция и кассацияРешение не устроилоЖалоба и участие в вышестоящем судепо соглашению
Выезд по вопросу бизнесаПроверка, переговоры, встреча в офисе компанииРазбор на месте и план ближайших действийот 50 000 ₽
Адвокат Константин Вруцкий — защита по уголовным делам, Москва

Константин Александрович Вруцкий

№ 78/8790 · адвокат · в профессии с 2006 года

Я веду поручение лично. При обращении разбираю задачу, необходимые действия и объём помощи, который закрепляю в соглашении.

Сведения, полученные в связи с обращением за юридической помощью, охраняются адвокатской тайной.

Личное ведениеВеду дело лично по письменному соглашению с адвокатом; в нём закрепляю поручение и объём помощи.
Честная оценкаНе обещаю результата. Оцениваю перспективы и риски; если задача решается своими силами, говорю прямо.
Адвокатская тайнаСведения, полученные в связи с обращением за юридической помощью, охраняются адвокатской тайной.
Понятные следующие шагиОбъясняю значение документа или решения и следующие действия. Объём представительства и обжалования закрепляю в соглашении.

Частые вопросы

Почему в группе есть выпуск акций?

В каталоге эта услуга связана с выбором способа привлечения капитала. Она рассматривается отдельно от облигационного займа: при обращении нужно уточнить, планируется выпуск акций или оформление долговых обязательств.

С чего начать, если инструмент ещё не выбран?

С разбора модели финансирования. Передайте предложения банка или инвестора, сведения о компании и цель привлечения денег. Это позволит определить правовые вопросы каждого варианта и выбрать предмет дальнейшей работы.

Можно ли обратиться до просрочки?

Да. Для подготовки переговоров о реструктуризации полезно заранее изучить действующие условия и предложения по изменению выплат. Само обращение за помощью не изменяет обязательства; порядок изменений определяется по документам и применимым нормам.

Что делать, если документы ещё готовит банк или организатор?

Передайте доступные условия и переписку, указав, какие вопросы уже согласованы. Первичный разбор поможет составить запрос недостающих материалов. Окончательные выводы по условиям потребуют изучения подготовленного комплекта.

Показать всёСкрыть
Какие договоры проекта показать вместе с кредитным?

Передайте договоры с подрядчиками и заказчиками, приложения со сроками работ и платежей. Сопоставлю их с условиями выдачи и возврата кредита, чтобы выявить разрыв между расходами и поступлениями.

Обсудите задачу до подписания и ответа

Запишитесь на консультацию

Позвонить сейчас
Цвет настроения